Netflix hará una nueva oferta a Warner Bros. – Primer plano
El gigante estadounidense del streaming Netflix está estudiando la posibilidad de cambiar los términos de la propuesta de adquisición de Warner Bros. Discovery (WBD) para presentar una oferta revisada en efectivo para estudios y HBO máximo.
El objetivo es acelerar una transacción que podría tardar meses debido a la posible oposición política a la fusión, así como al interés de su rival, Paramount Skydance (PSKY), en adquirir el 100% de la empresa liderada por David Zaslav.
Según el acuerdo original, propuesto el 5 de diciembre, los accionistas de WBD habrían recibido 23,25 dólares en efectivo y otros 4,50 dólares en acciones ordinarias de Netflix, elevando el valor de su oferta a unos 82.700 millones de dólares (7.940 millones de euros), aunque fuentes familiarizadas con la situación dijeron a Bloomberg que la plataforma de Los Gatos consideraría completamente modificado el pago para que los términos de pago fueran completos.
La medida tendría sentido después de que el precio de las acciones de Netflix haya perdido alrededor del 25% de su valor desde que lanzó su participación en WBD en octubre pasado.
Netflix, que obtuvo 59 mil millones de dólares en financiamiento de bancos de Wall Street para respaldar la adquisición, tiene la capacidad financiera para asumir deuda adicional y aún mantener una calificación crediticia sólida, dijo Stephen Flynn, analista de crédito senior de Bloomberg Intelligence.
Este lunes, Paramount Skydance (PSKY) presentó una demanda contra Warner Bros Discovery (WBD) para obligar a la compañía a revelar los detalles de la oferta presentada por Netflix, luego de que la junta de propietarios de HBO Max considerara en repetidas ocasiones como superior la propuesta de fusión propuesta por la plataforma de streaming.
En este sentido, la semana pasada la dirección de WBD decidió rechazar «por unanimidad» la oferta de PSKY, modificada el 22 de diciembre para incluir una garantía personal irrevocable de Larry Ellison, cofundador de Oracle y padre de David Ellison.
El presidente de la junta de WBD y propietario de HBO Max, Samuel di Piazza, dijo que la propuesta de Paramount aún ofrecía «valor insuficiente».
En particular, Di Piazza destacó la «cantidad extraordinaria» de las cláusulas de financiación de la deuda que creaban riesgos para el cierre de la transacción y que reducían la protección de los accionistas de WBD si la adquisición no se completaba.
En contraste, el directorio de WBD argumentó que un acuerdo vinculante con Netflix ofrecía un valor superior y un mayor nivel de seguridad, sin los riesgos y costos que la oferta de Paramount impondría a los accionistas.
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El plan de Paramount para el conjunto de WBD asciende a un valor de más de 108,4 mil millones de dólares (92,986 millones de euros), frente a los 82,7 mil millones de dólares de la oferta de la plataforma de streaming, aunque sólo apunta a estudios de cine y televisión, junto con HBO Max y HBO.
